Apple adjusts OEM operating model, say Taiwan makers Max Wang, Taipei; Joseph Tsai, DIGITIMES [Wednesday 20 November 2013] Apple has been adjusting its OEM operating model from OEMs being responsible for both component procurement and production, to purely production, according to Taiwan-based OEMs. The new strategy is expected to impact Taiwan OEMs’ profitability in the long … More

《外資》新蘋概股,花旗證:可成最優、鴻海掌舵旗艦新品 2013-11-21 08:47 時報資訊 【時報記者任珮云台北報導】 蘋果分散供應鍊策略,將在2014年看到台灣代工及零組件廠出現配額的此消彼長。花旗環球證券最新出具的蘋概股報告,點出四項新趨勢,強調在蘋果新釋單策略下,機殼廠可成<extra_stock_id stock_id=”2474(TW)”>(2474)和巨騰將是最大受惠者。花旗將可成評等由「中立」升到「買進」,目標價更是一口氣由166元大幅調升到255元,至於2014/15年的獲利估值也各別上修19%/36%;至於巨騰評等也是「買進」,目標價為港幣7.10元。    花旗環球證券指出,鴻海在明年將流失蘋果部份的訂單,但在旗艦產品如(iPhone 6和iPad Air)則仍將是市場的領先者。鴻海來自於iPhone/iPad 訂單的OPM約2~3%,而來自組裝(垂直整合如一體成型的金屬機殼、相機模組和連接器等)的OPM約僅1%。 蘋果釋單新策略下,明後年,包括鴻海與和碩都將在iPhone/iPad掉單,訂單將移轉到緯創<extra_stock_id stock_id=”3231(TW)”>(3231)和仁寶<extra_stock_id stock_id=”2324(TW)”>(2324),在此轉變下,機殼廠將成為最大受惠者。相信緯創和仁寶不會對鴻海集團的零組件廠下單,如此,包括可成和巨騰將是新合作對象的首選。 花旗環球證券點出明年台灣蘋概股的四項趨勢:(1)機殼廠可成<extra_stock_id stock_id=”2474(TW)”>(2474)和巨騰將是最大受惠者。 (2)鴻海在非新旗鑑品的配額將下降,但主流的旗艦品仍是維持領先地位。(3)和碩在iPad/iPhone的市場分額仍可維持不變。(4)新加入者如緯創和仁寶將在蘋果前一代的產品拿下新市占如(iPhone 5C/5S和iPad-mini)。隨著蘋果持續宣布新品,增加新的供應鍊是必要的。 台灣蘋概股,花旗環球證券持續給予和碩「買進」評等,目標價48元,明年和碩可能在iPad-mini掉單,但iPhone訂單則是增加。 此外,花旗環球證券也給予仁寶「買進」評等,目標價為29元,看好仁寶併購華寶後,在手機和平板事業的毛利率可望成長。

Dell demands price cuts from upstream supply chain

Dell demands price cuts from upstream supply chain Aaron Lee, Taipei; Joseph Tsai, DIGITIMES [Wednesday 13 March 2013] Dell has reportedly been demanding its upstream component suppliers cut their prices to help reduce its costs. Metal chassis suppliers, which have a higher price level than most other components, are the US brand vendor’s first target, according … More Dell demands price cuts from upstream supply chain

Addition through subtraction, turning software installation on its head: Q&A with Joshua Shapiro

Addition through subtraction, turning software installation on its head: Q&A with Joshua Shapiro Michael McManus, DIGITIMES, Taipei [Wednesday 5 September 2012] One of the key issues historically on the Wintel (Windows-based PCs) side of the PC industry has been the lack of cooperation between software providers and PC OEMs (vendors). According to Joshua Shapiro, a managing … More Addition through subtraction, turning software installation on its head: Q&A with Joshua Shapiro

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谷基建第二波:2萬億拓環保投資 繼重啟鐵路投資後,中央推出第二波大規模基建投資目標。國務院近日公布《節能減排「十二五」規劃》(下稱《規劃》),計劃在2015年前,投資逾2.3萬億元(人民幣,下同)於節能減排領域。分析指,今年下半年內地減排壓力仍重,料環保投資可成為穩增長投資的重點領域。 《規劃》的整體投資額,預料高達23,660億元,並涉及10大節能減排重點工程,包括:節能改造、節能產品惠民、合同能源管理推廣、節能技術產業化示範、城鎮生活污水處理設施建設、重點流域水污染防治、脫硫脫硝、規模化畜禽養殖污染防治、循環經濟示範推廣、節能減排能力建設。 國務院總理溫家寶早於5月份,在湖北省考察時已指出,要加大對國家重點在建續建項目的信貸投放,加強市政工程、鐵路、節能環保、信息化、農村和西部地區基礎設施等建設。溫總發表有關言論後,大量因高鐵安全隱患而停工的鐵路陸續復工,而具體落實節能環保基建,則可視為第二波基建投放,料將發力穩增長。 上半年減排未達標 《上海證券報》引述環保部人士指,今年上半年,部分地方政府放鬆減排監管,令污染回升;加上已建成的治污設施「不正常運行」,新增減排措施規模不足等,令上半年難以達成減排目標。 為達成中央訂下、「十二五」期間要節省能源達6.7億噸標準煤等節能減排的目標,《規劃》特別提出4項「有保有壓」任務。其中,在重點抑制高耗能、高排放的行業過快增長時,亦有優化產業結構、加強主要污染物減排、提高生產效能等。 鋼鐵、水泥、火電勢受打壓 抑制高耗能、高排放行業過快增長方面,受影響行業包括火電、鋼鐵、水泥、造紙、印染等。當局表明,將合理控制以上產業的固定資產投資增長,並提高新建項目在節能、環保、土地、安全等範疇門檻。同時,消息指中央有望落實「環保稅」,對以上高耗能行業發展,勢造成打擊。 中國不少地方政府酷愛追求GDP高增長,令不少污染問題嚴重的行業,如鋼鐵、水泥工廠等遍地開花。《規劃》首次提出,「對違規在建的高耗能、高排放項目,有關部門要責令停止建設,金融機構一律不得發放貸款」。 另一方面,已建好、但違規生產的工廠,要立即停產;規定金融機構不可發放流動性資金貸款,有關部門更要對工廠「停水停電」。 引入企業、民間新資金 相反,有利環保的投資相關項目,中央則會加強資金、補貼支持。《規劃》提到,會完善「以獎代補」、「以獎促治」,並採用財政補貼方式,推廣高效節能產品和合同能源管理等支持機構。地方政府亦要增加投入節能減排的資金,多方面引入企業、民間新資金,進行環保投資。 事實上,今年首7個月,除廢棄資源綜合利用業的固投按年增長52.6%,高於全國整體固定資產投資按年增長20.4%外;其餘節能環保領域的投資速度並不理想,如水利管理業、公共設施管理業的固投按年增長,分別僅為14.8%及14.2%,皆低於全國固投增長。內地券商渤海證券相信,進入「十二五」第二年的下半年,整體環保行業的投資增長料將加快。 較為本地投資者熟悉、又受惠於內地節能減排規劃的領域,包括建築節能、節能LED燈、節能家電、高效發電機,以及污水、垃圾處理等。相關上市公司包括光國(00257)、中建材(03323)、海爾(01169)、北控水務(00371)、東江環保(00895)等。